INTRODUCCION

 

Al finalizar el curso los asistentes tendrán una visión y entendimiento global de cómo se realiza un correcto análisis financiero inmobiliario para desarrollo y valuación de propiedades, así como cuales son los indicadores financieros adecuados para cada tipo de proyecto inmobiliario.

Se presentarán los retornos financieros que ofrecen todos los sectores inmobiliarios: residencial (Casas y departamentos), oficina, comercio, industrial y terrenos, tanto en venta como en renta.

Se proveerá un machote de modelo financiero el cual podrá ser utilizado por los asistentes para realizar análisis financieros genéricos.

Se presentarán casos prácticos.

Finanzas Inmobiliarias para no financieros

Conocimientos para valuar propiedades en venta o renta.

(Temas Generales):

 

  1. Que es un modelo financiero, su uso y componentes.

  2. Parámetros de la propiedad.

  3. Comparables: Propiedades en venta o renta.

  4. Costos de Desarrollo.

  5. Tiempos: Desarrollo y ventas.

  6. Costos operativos.

  7. Indicadores de Retorno.

  8. Estructura de flujo de efectivo (Cash flow).

  9. Casos prácticos de desarrollo y valuación de propiedades.

1. Que es un modelo financiero, su uso y componentes.

- Explicación de que es un modelo financiero, para que sirve y como se elabora.

- Elementos indispensables para poder elaborar un modelo financiero:

                  - Estudio de mercado, parámetros costos de construcción (BIMSA), certificado uso de suelo, parámetros del negocio.

- Tipos de modelos financieros: desarrollo, compra, venta, remodelación.

 

2. Parámetros de la propiedad.

- Propiedad: COS, CUS, niveles, uso de suelo, cajones, m2 construidos, m2 terreno,

m2 terrazas, vivienda mínima, restricciones, transferencia de potencialidad, etc.

 

3. Comparables: Propiedades en venta o renta.

Tipos de propiedades comparables:

  • Uso: Comercial, residencial, comercio, oficinas, uso mixto.

  • Características similares: edad, ubicación, tamaño construcción, tamaño terreno, uso de suelo.

  • Etapa construcción: pre-venta, terminado, remodelación.

  • Cantidad de comparables.

                 

 

4. Costos de Desarrollo.

- Costo de construcción: m2 techados, terrazas, estacionamiento, permisos y licencias, seguros, acabados, etc.

- Fees: Constructor, desarrollador, vendedor, gestores, arq & Ing, estructuración.

 

5. Tiempos: Desarrollo y ventas.

- Platica sobre tiempos para desarrollo, remodelaciones.

- Desarrollo:

                  - Inicio y terminación de: proyecto, arq & ing., permisos y licencias, construcción

- Ventas:

                  - Pre ventas y producto terminado.

                  - Aumento de precios en pre venta.

 

6. Costos operativos.

- Explicación sobre cuales son los costos operativos típicos.

- Sueldos, seguros, legal, fiscal, predial, agua, luz, gas.

                 

7. Indicadores de Retorno.

- Explicación de que es y para que sirve cada indicador financiero.

- Capital, Deuda, Retorno, VPN, TIR, Múltiplo de retorno, RSI, etc.

 

8. Estructura de flujo de efectivo (Cash flow).

- Ingresos, costos de desarrollo, costos operativos, Ingreso neto, capital, EBITDA,

impuestos.

 

9. Casos prácticos

- Desarrollo inmobiliario y valuación de propiedades venta y renta.